2023年即將過半，白酒行業(yè)也進入了中場。復(fù)盤上半年白酒行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，佳釀網(wǎng)團隊通過走訪、調(diào)研和梳理各方信息發(fā)現(xiàn)，新品迭出、行業(yè)分化加劇、渠道去庫存和產(chǎn)品價格倒掛等成為主要關(guān)鍵詞。

關(guān)鍵詞一：新品

今年上半年，一二線名酒企和區(qū)域強勢酒企共計推出白酒新品超過50款，在市場回暖大背景下，各大酒企借助新品搶占市場、跑馬圈地的意圖不言自明。

據(jù)佳釀網(wǎng)梳理發(fā)現(xiàn)，今年上市的白酒新品主要分為3大類：

第一類是補位新品。今世緣推出的國緣·六開、夜郎古酒業(yè)推出的“夜郎醬”系列、貴州安酒推出的醬傳安酒系列、國臺酒業(yè)推出的國臺國味、茅臺集團推出的臺源酒、西鳳酒推出的紅西鳳1978，以及即將上市的劍南春高端新品皇家劍南春等都屬于這類產(chǎn)品。這些新品在進一步完善各自品牌產(chǎn)品線的同時，也有望驅(qū)動各大酒企向前邁進。

第二類是文創(chuàng)新品。當前，文創(chuàng)酒已成為各大酒企的“兵家必爭之地”，這源于該類產(chǎn)品自帶中國傳統(tǒng)文化屬性，既順應(yīng)了國潮消費的“新風口”，也滿足了消費者個性化、多元化消費需求，更有利于提升品牌知名度，煥發(fā)品牌新生機。今年上半年，貴州茅臺推出的茅臺酒二十四節(jié)氣的春、夏系列、五糧液推出的紫氣東來、酒鬼酒推出的內(nèi)參·師牛和酒鬼酒·東方既白等就是個性鮮明的文創(chuàng)酒新品。

第三類是復(fù)刻新品。近年來，白酒行業(yè)經(jīng)典復(fù)刻產(chǎn)品層出不窮，根本原因在于此類產(chǎn)品自帶消費記憶和市場基礎(chǔ)，能夠更快、更好的與消費者建立溫情聯(lián)系，助力企業(yè)增收增利。今年上半年，五糧液推出的尖莊·榮光、敘府酒業(yè)推出的敘府·經(jīng)典白蓋、洋河推出的洋河大曲(經(jīng)典版)等就是比較典型的復(fù)刻產(chǎn)品。

在佳釀網(wǎng)看來，今年以來白酒新品迭出，主要得益于各大酒企對市場發(fā)展形勢的良好預(yù)判。隨著經(jīng)濟逐漸回暖和消費市場復(fù)蘇，這為各大品牌搶占市場提供了新的機遇，一方面，新品可以豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升企業(yè)實力和行業(yè)競爭力;另一方面，新品也為酒商開發(fā)新市場提供了更多選擇，有利于增強市場活力。

關(guān)鍵詞二：分化

據(jù)佳釀網(wǎng)統(tǒng)計，2023年第一季度，19家白酒上市公司實現(xiàn)總營收為1268.57億，實現(xiàn)總凈利潤為532.25億。其中，茅臺、五糧液、洋河、汾酒和瀘州老窖等前五大白酒上市公司在今年1-3月營收、凈利潤增幅均實現(xiàn)兩位數(shù)以上增幅，合計實現(xiàn)營收、凈利潤的總額分別為1052億及476.35億，占比分別高達82.9%和89.4%。

通過上述數(shù)據(jù)可以看出，白酒消費向頭部品牌強勢集中，而在市場分化下，區(qū)域品牌則面臨著不小的壓力。

結(jié)合2023年一季度財報來看，酒鬼酒、水井坊、天佑德酒等白酒白酒上市公司營收、凈利潤均出現(xiàn)不同程度的下滑趨勢。其中，水井坊營收、凈利潤分別同比下降達到39.69%及56.02%，同期酒鬼酒營收、凈利潤則同比下滑均超過42%。

此外，增收不增利也成為不少酒企的發(fā)展現(xiàn)狀，比如衡水老白干今年一季報實現(xiàn)營收10.03億，同比增長10.43%;實現(xiàn)凈利潤1.02億，同比下降幅度則高達61.51%等。

顯然，近年以來，行業(yè)延續(xù)著幾家歡喜幾家愁的發(fā)展情況，頭部企業(yè)在高基數(shù)基礎(chǔ)上增速繼續(xù)保持穩(wěn)健，區(qū)域酒企則表現(xiàn)承壓，這意味著行業(yè)正處于強分化發(fā)展階段。

此前，中國酒業(yè)協(xié)會發(fā)布的相關(guān)數(shù)據(jù)也說明這一點。數(shù)據(jù)顯示，2022年，規(guī)上白酒企業(yè)963家，其中虧損企業(yè)為169個，企業(yè)虧損面為17.6%，累計虧損額高達18.8億元。

關(guān)鍵詞三：去庫存

白酒渠道存貨現(xiàn)象同樣不容忽視，尤其在過去三年，受疫情影響，線下消費場景大減，終端動銷放緩，造成了社會庫存大量積壓。

結(jié)合白酒上市公司財報來看，2022年，19家A股白酒上市公司總存貨達到1323.6億。其中，大多數(shù)白酒上市公司存貨較上年同期增長10%左右，其中瀘州老窖、老白干、古井貢酒、今世緣、伊力特等酒企存貨增長更是超過20%。如果再加上非上市酒企存貨，白酒行業(yè)的存貨總量無疑更大。

對于白酒渠道的庫存問題，行業(yè)協(xié)會也表達出關(guān)注態(tài)度。今年3月舉行的中國酒業(yè)協(xié)會第六屆理事會第五次(擴大)會議上，中國酒業(yè)協(xié)會理事長宋書玉就曾公開表示，2023年白酒行業(yè)首要任務(wù)是消化庫存。

據(jù)券商機構(gòu)在渠道調(diào)研中反饋，當前飛天茅臺、五糧液普五、夢之藍夢6+等產(chǎn)品整體銷量較為穩(wěn)定，受到庫存壓力影響較小;國窖1573、青花郎等其它高端白酒產(chǎn)品渠道庫存逐漸趨于良性。不過，其它非名酒的主力中低端產(chǎn)品以及部分光瓶酒產(chǎn)品依然存在庫存高企情況。

業(yè)界專家表示，今年二季度以來，伴隨各大酒企銷售費用投放更多的聚焦在消費者端，宴席市場明顯轉(zhuǎn)暖，加之端午“小旺季”即將到來，渠道庫存壓力有望得到一定釋放。

關(guān)鍵詞四：價格倒掛

產(chǎn)品價格普遍倒掛，這是今年上半年白酒行業(yè)的另一大關(guān)鍵詞。價格倒掛，根本原因在于市場投放量遠遠超過了市場消費能力，普遍高庫存是最好證明。在佳釀網(wǎng)團隊走訪中，不少酒水經(jīng)銷商表示，對于今年的整體發(fā)展，保持相對謹慎的樂觀態(tài)度，并期望廠家能出臺相關(guān)政策應(yīng)對渠道價格倒掛問題。

實際上，今年以來已有多家白酒企業(yè)發(fā)布了控貨或提價策略，以期穩(wěn)定市場價格體系。據(jù)不完全統(tǒng)計，年初至今，瀘州老窖、洋河、汾酒、劍南春、貴州珍酒等10多家主流白酒企業(yè)宣布對旗下核心產(chǎn)品提價或停貨。

對此，多家酒企負責人表示，主要是從市場供需情況和自身庫存情況出發(fā)，目的是為了維護渠道利益。業(yè)界也指出，控貨提價一方面可以維護公司產(chǎn)品價格體系，避免進一步加劇價格倒掛;另一方面也可以提升經(jīng)銷商信心，保障渠道利潤，為后續(xù)良性動銷做準備。

業(yè)界專家預(yù)判，2023年誰的庫存消化得快，誰的價格倒掛恢復(fù)得快，誰就能在新周期中勝出。

值得關(guān)注的是，佳釀網(wǎng)團隊走訪市場時發(fā)現(xiàn)，本輪白酒價格倒掛問題，相較于濃香、清香品牌，醬酒品牌的產(chǎn)品價格倒掛情況更為嚴重。除茅臺之外，無論是高端醬酒名企還是次高端酒醬酒品牌，其主流產(chǎn)品均呈現(xiàn)出不同程度的價格回落，其中非知名醬酒品牌甚至呈現(xiàn)“價格腰斬”現(xiàn)象。

不過，對于大部分醬酒品牌而言，與其說價格倒掛，倒不如說是價格回歸。歷經(jīng)近幾年的狂奔，醬酒行業(yè)已從瘋狂的跑馬圈地進入到周期調(diào)整，價格回落實質(zhì)是醬酒品類價值回歸到合理區(qū)間。而在這個過程中，伴隨醬酒行業(yè)洗牌和調(diào)整，對于醬酒品牌而言，未來將更加考驗企業(yè)自身的品質(zhì)力和品牌力。