本周觀點(diǎn):從上周的子行業(yè)漲跌幅來(lái)看,前期強(qiáng)勢(shì)的肉制品和白酒調(diào)整,而葡萄酒的上漲主要受中葡股份的持續(xù)兩個(gè)漲停帶動(dòng)。調(diào)味品和軟飲料的上漲也均有強(qiáng)勢(shì)股,明顯凸現(xiàn)出個(gè)股的機(jī)會(huì)。我們認(rèn)為,未來(lái)一段時(shí)間這種格局將持續(xù),市場(chǎng)對(duì)高增長(zhǎng)、小市值的個(gè)股的關(guān)注度將會(huì)持續(xù)。

隨著市場(chǎng)調(diào)整,白酒板塊也進(jìn)行了調(diào)整,貴州茅臺(tái)和海外巨頭渠道合作影響上漲外,五糧液、洋河股份、瀘州老窖等前期強(qiáng)勢(shì)的一線白酒公司均出現(xiàn)調(diào)整,這類公司將進(jìn)入業(yè)績(jī)驗(yàn)證期,短期以震蕩為主。市場(chǎng)一致預(yù)期是高增長(zhǎng)的一季報(bào)披露后落袋為安,但我們認(rèn)為,由于2月份布局此類公司的投資者近期已經(jīng)行了調(diào)倉(cāng)。待一季報(bào)披露,如果業(yè)績(jī)符合或超預(yù)期,將再次延續(xù)反彈。酒鬼、伊利特、水井、古井貢酒等二三線白酒上周上漲,沱牌基本持平,白酒的行情明顯從一線白酒向中小市值的公司延伸。

我們認(rèn)為,一季報(bào)行情結(jié)束后,一線白酒將以相對(duì)收益為主,中小市值的二三線白酒將會(huì)有超額收益。從全年來(lái)看,上半年是一線高端白酒的機(jī)會(huì),下半年是二三線中小市值白酒公司的良機(jī),白酒全年的行情也完成從一線、向二三線,從大市值向中小市值的過(guò)渡。重點(diǎn)推薦:沱牌舍得、古井貢酒、五糧液、瀘州老窖、山西汾酒、洽洽食品、恒順醋業(yè)、雙匯發(fā)展